四毛有兩個死黨--五歲的弟弟小皮與具男子氣慨的少女珍珠，當四毛向他們表示追求安妮的意願後，小皮表示贊成，珍珠則怕四毛受到現實的摧殘而表示反對。事實上，珍珠一直暗戀著四毛，只是四毛毫不知覺而已。

鐵鷹獲知四毛的計畫後，立即展開捉弄與反擊，他利用機車與打棒球的機會讓四毛狼狽不堪，但四毛依舊毫不氣餒。

小皮隨著父母赴大陸洽公，卻因車禍與父母失去聯絡，幸為少林寺小沙彌所救，小皮向小沙彌求教武功，小沙彌雖未直接答應，卻藉著挑水、打柴、抓蝴蝶的機會讓小皮領悟武功。此時，小皮父母亦相繼尋來，小皮於是向小沙彌磕謝後返回台灣。

由於安妮的父親心臟病突發，教務主任為怕校產外流，鼓勵兒子鐵鷹速與安妮結婚，以取得校產繼承權。四毛獲悉此一陰謀並將之告知安妮，鐵鷹怒而邀四毛以棒球決戰，四毛的球隊本是烏合之眾，但小皮卻利用少林功夫使球賽反敗為勝。此時校長亦大病初癒並將教務主任開除。

教務主任惱成怒，找來歹徒脅迫校長簽下財產讓渡書，幸而為珍珠及時發覺，找來小皮及小沙彌將歹徒打退，並將教務主任繩之以法。但珍珠見四毛及與安妮戀情成熟，失落之餘，決定出國念書。

就在眾人為珍珠送行之際，安妮洞悉了四毛追求自己只是為證明能力，現既已完成目標，應選擇真正屬於他的珍珠。

四毛踏上滑板，將傷心的珍珠截下，兩人在眾目睽睽之下相擁接吻。 收合